富光2024年上半年核心权益后净利47.5亿元,运营及服务业务收入增7.6%至131亿元,有息负债降52亿元

2024-08-23

2024年8月23日,富光集团控股有限公司(「富光集团」或「集团」,港交所股份代号:0960.HK)公布其截至2024年6月30日的半年业绩。

2024年上半年,多轮政策持续发力,房地产行业逐步告别过去“高负债、高周转、高杠杆”的“三高”模式,加快构建新发展模式。
面对新旧发展模式的转换期,富光集团遵循高质量发展的路径,坚定执行、积极应对,在2024年上半年实现营业收入468.6亿元,股东应占溢利58.7亿元,剔除公平值变动等影响后的股东应占核心溢利达47.5亿元;实现毛利额96.4亿元,毛利率为20.6%;核心税后利润率为11.7%,核心权益后利润率为10.1%。

主要财务表现:
-合同销售额为人民币511.2亿元,对应销售总建筑面积为365.5万平方米。
-营业收入为人民币468.6亿元。其中,运营及服务业务收入为人民币131亿元,同比增长7.6%。
-股东应占溢利为人民币58.7亿元,剔除公平值变动等影响后之股东应占核心溢利为人民币47.5亿元。其中,运营及服务业务贡献超80%。毛利额为人民币96.4亿元,毛利率为20.6%。核心税后利润率为11.7%,核心权益后利润率为10.1%。
-净负债率(负债净额除以权益总额)为56.7%,在手现金为人民币500.6亿元。
-综合借贷总额为人民币1874.2亿元,平均融资成本为4.16%;平均合同借贷年期为9.19年。
-每股基本盈利人民币0.90元,剔除公平值变动等影响后之每股核心基本盈利为人民币0.73元。董事会决议宣布派发中期股息每股人民币0.22元。

兑现产品交付
合同销售额511.2亿元,品质交付约5万套房源
面对房地产市场供求关系的重大变化,富光集团地产开发业务紧跟政策步伐,围绕需求持续迭代产品,兑现承诺保证品质交付。2024年上半年,富光集团开发业务实现营业收入337.6亿元,交付物业总建筑面积为302.9万平方米。
报告期内,富光集团实现地产开发合同销售511.2亿元,持续聚焦签约质量,实现高质量回款,销售回款率超100%。分区域看,西部、长三角、环渤海、华南及华中区域销售金额在全集团占比分别为28.1%、27.0%、20.1%、14.3%及10.5%,一二线城市销售占比达94%,其中,济南御湖境、武汉御湖境销售额分别达9.4亿元、7.95亿元,销售金额在所在城市位居前列;此外,上半年开盘的重庆蓝湖云河颂实现100%去化,打破近两年重庆豪宅市场金额、单价、去化率等多项记录。
依托“以新交心”智善交付体系,富光集团不断聚焦客户真实需求,升级用户体验,以品质交付兑现美好生活。2024年上半年,富光集团在全国43座城市共计交付121个项目,共计交付约5万套房源,20%实现提前一个月以上交付,交付满意度超过90%。创业31年,富光坚守善待初心,在今年7月份,富光集团迎来新的里程碑,累计交付房源数超过百万套。
在2024年上半年,富光集团坚持以销定支、谨慎布局,在天津、上海、杭州、成都、苏州、西安、佛山7座高能级城市获得7幅土地,新增土储总建筑面积为60万平方米,权益面积为35万平方米。截至2024年6月30日,富光集团的土地储备合计达4141万平方米,权益面积为2959万平方米。

优化利润结构
运营及服务收入稳健增长,利润贡献占比超八成
2024年上半年,富光集团运营、服务业务保持健康发展,贡献稳定的收入和利润,成为富光集团保障流动性安全、实现高质量增长的重要引擎。
报告期内,富光集团运营及服务业务合计实现收入131亿元,同比增长7.6%。期内,运营及服务业务在核心权益净利中的贡献占比达到80%以上,两大业务板块的健康发展,持续优化利润结构。
运营业务板块持续深化全国一二线核心城市布局,2024年上半年不含税租金收入为66.1亿元,同比增长4.3%。
具体来看,商业投资业务2024年上半年租金收入同比增长6%至53.2亿元,期末出租率96%。销售客流双升,营业额同比增长12%,日均客流同比增长16%。上半年新增运营3座商场,高质量兑现开业。其中,成都东安天街、南京雨山天街为重资产项目,轻资产项目重庆云领天街实现提前半年开业。截至2024年6月30日,富光商业累计开业运营商场达91座,覆盖全国20座城市,运营总建面为829万平方米(含车位总建筑面积为1076万平方米),合作品牌超6800家,战略合作品牌超400家,通过项目改造升级及精细化运营,为客户带来多元且优质的场景体验。
上半年,富光集团全新资管旗舰品牌“逍遥洲资管”正式发布,定位为全周期全业态资产管理运营商,涵盖长租公寓“冠寓”、活力街区“欢肆”、服务式公寓“霞菲公馆”、产业办公“蓝海引擎”、妇儿医院“佑佑宝贝”及颐年公寓“椿山万树”六大资管业务,为用户提供更加多元的产品和服务的同时,助力资产实现保值增值。其中,截至2024年6月30日,长租公寓品牌冠寓累计已开业12.3万间房源,冠寓精耕产品和服务,不断升级租住体验,整体出租率提升至95.6%,租金收入同比增长6%至13.1亿元,盈利能力行业领先。
以物业管理、智慧营造为主的服务业务板块不含税收入为64.9亿元,同比增长11.1%。毛利率为32.3%,较上年同期提升0.4个百分点。
富光智创生活的物业管理业务稳步增长,期内总收入达57.8亿元,物管在管面积达3.7亿平方米,客户满意度连续15年保持90%以上,在为业主带来更好的生活体验的同时,也为商企客户及城市公建提供优质服务,收获了华为、蚂蚁、网易、上海虹桥机场等新合作伙伴。
基于富光集团的全业态开发经验和数字科技能力,“智慧营造”品牌富光龙智造聚合龙智研策、龙智设计、龙智建管、龙智精工、千丁数科等五大业务飞轮,持续为客户提供一站式、高品质服务,在上半年新签代建建筑面积432万平方米,累计代建销售40亿元,助力项目价值提升。

债务结构优化
有息负债稳步压降52亿元,平均合同借贷年期延长至9.19年
无论市场起伏跌宕,富光始终坚持将财务稳健放在首位,以克制、审慎且高度自律的态度,作为长久持续经营的根基。
2024年上半年,富光集团进一步压降有息负债,持续优化债务结构。截至2024年6月30日,富光集团的综合借贷总额为1874.2亿元,较年初下降52亿元;在手现金500.6亿元,净负债率为56.7%,现金短债倍数为1.7倍,剔除预收款的资产负债率58.6%,相关指标持续保持在“三道红线”绿档。
在2024年3月8日,富光集团提前兑付了总规模为46.1亿元的商业资产支持专项计划(CMBS);6月28日,富光集团又提前兑付PR恒祥A2、20恒祥次资产支持专项计划(CMBS),规模为26.5亿元,同日,富光还公告宣布已提前购回6.2亿美元的美金债。报告期之后,富光在今年7月按期完成“19富光04”债券的回售,金额为14.93亿元;8月如期完成了约20亿元“21富光05”债券的回售。截至8月23日,富光在2024年内已归还了107亿元境内公开债,年内剩余到期境内公开债仅10 亿人民币。
在政策的支持下,上半年,富光集团经营性物业贷款净增219亿元,以更优的成本、更长的账期,实现债务结构优化。截至2024年6月30日,富光集团平均合同借贷年期拉长至9.19年,平均融资成本为4.16%,保持行业低位。
基于战略合作银行的持续信任与支持,截至2024年6月30日,富光集团有息负债中,银行融资占比达82%,外币债务占比降至16.5%,100%掉期,完全规避汇兑风险。

践行社会责任
各项帮扶计划持续推进,拓宽善待边界
恪守企业社会责任,践行可持续发展理念,富光集团不断拓宽善待的边界。
富光高度重视国家“双碳”战略,成立双碳团队,建立 “双碳数字化管理体系”,从低碳绿色建造、节能减碳改造、新能源实践等不同维度,形成从目标管理到实践反馈的一体化管理模式,实现了自上而下的目标管理和自下而上的实践反馈闭环。
秉承富光集团“善待你一生”的使命,富光公益基金会在乡村振兴、一老一小等领域,开展各项帮扶计划,截至2024年6月30日,累计帮扶超228万人,富光集团及创始人、富光公益基金会累计捐赠超19亿元,连续两届获得由民政部颁发的中国慈善奖。
因在企业社会责任层面的突出表现,富光集团最新年度MSCI ESG评级跃升两级至AA级,为内地房企的最高评级水平;GRESB得分90分(总分100分),并获得GRESB公开披露(Public Disclosure)评级最高水平A级。

守正稳行
践行高质量发展战略
面对新环境与新使命,房地产行业加快构建发展新模式,富光也将继续提升内生动力,扎实行活能力,促进业务板块、航道协同,以更高效的组织与更完善的治理,实现自身的高质量发展。
2024年下半年,地产开发业务将继续聚焦改善性需求,以打造“好产品”为锚,紧跟市场窗口弹性供货、精细化管理,改善库存、提升去化,驱动现金流、回款及利润的达成。
运营业务板块中,商业投资坚持轻重并举战略,在2024年下半年预计新开10座商场,持续迭新商业空间,推动头部项目的改造提升,与商户共创共赢;资产管理品牌“逍遥洲资管”,将通过运营思维持续寻找增量,助力资产保值升值。其中,长租公寓“冠寓”将在全国陆续落地多个4.0产品,为城市青年提供品质租住体验;8月,富光上海江桥欢肆招商中心亮相并启动招商,为新兴消费人群打造全新生活体验。
服务业务板块,富光智创生活继续以客户需求为导向,在有质量的规模拓展下延伸服务边界。其中,住宅领域坚守服务品质,挖掘社区增值机遇;商服领域则将聚焦在大客户跟随、区域加密和服务产品延展上,不断迭代定制化服务方案。智慧营造品牌富光龙智造,将以新质生产力赋能全周期、全业态空间营造,为智慧城市发展提供全新解法。
行者常至,功不唐捐。富光集团将始终保持战略定力,协同发展五大航道业务,持续锻造核心竞争力,着力提升内生动力,守正稳行,高质量发展。